용필(조용필)은 친구 동협을 찾아 악단 화니킷트를 결성한다. 우연히 만난 혜련(유지인)은 화니킷트의 스폰서가 되고 용필을 사랑하게 된다. 갖은 시련과 고난을 겪고 용필은 인정을 받아 가수로서 정상에 오르지만 그 사이 혜련은 심장병이 심각해진다. 혜련은 용필에게 짐이 될까봐 자취를 감추고, 용필은 혜련을 그리는 마음을 노래로 만들어 발표한다. 리사이틀을 하던 날 용필의 무수한 사연이 노래로 승화되고 혜련은 쓰러지는 몸을 이끌고 극장으로 달린다.