옥살이를 하고 나온 오륙도 이무기는 일년전 밀수사건에 관련되어 누군가에게 살해당한 형의 사인과 살해자의 열쇠를 쥐고 있는 충일의 행방을 찾아 헤맨다. 한때 남포동을 주름잡던 이무기는 그때의 심복 오사달과 함께 충일을 찾아 헤맨 끝에 형의 살해 혐의를 받고 있는 장진건의 부하가 된 충일을 발견했으나 무슨 일인지 형의 살해된 현장에 있었다는 사실마저도 완강히 부인한다. 그러나 살해범을 찾겠다는 집념의 이무기는 뜻밖에도 형의 살해 용의자 장진건과 김문걸 일당이 간첩이라는 사실을 알아낸다. 이무기는 갖은 위험을 무릅쓰고 형의 죽음과도 관계있는 간첩의 정체를 파헤쳐 경찰로 하여금 일망타진케 한다. 그리고 오륙도 이무기는 대공수사관들에게 적지 않은 협력을 했다는 사실도 밝혀진다.