1895년, 중국, 청나라 시대의 화남성에서는 조선인들이 청국과 무역을 하며 상권을 장악하고 있었다. 화남성의 권력자인 장태사는 조선인들의 상권을 무력으로 빼앗으려 하고, 조선 상인들은 무예가 출중한 보부상을 뽑아 화남성 장터에 밀파한다. 거지 행색을 하고 장터에 나타난 보부상은 장태사 부하들의 행패를 막는다. 장태사는 그 보부상을 잡아 들이라고 명령한다. 이 때, 평안도의 보부상 진무웅이 나타나 조선인 상권 회수를 위해 협력한다. 무웅과 유림이 신출귀몰하며 조선 상인들을 돕자 장태사는 조선인들을 잡아다 잔혹행위를 하는데..