세계적인 마술사 벤(Ben Norrell: 벤 가자라 분)과 그의 아름다운 조수 메리(Mary Preston: 매리 크로스비 분)는 치밀하게 계획된 아싸바의 마카부투 대통령 암살음모에 말려든다. 암살범 쿨크와 거트(Kurt: 볼프램 버거 분)는 벤과 똑같은 얼굴로 분장을 하고 마술쇼 도중 대통령을 암살할 계획이다. 벤이 주역으로 춤과 마술의 화려한 쇼가 벌어지고 있는 중 갑자기 벤으로 변장한 쿨크가 무대로 올라와 대통령을 암살한다. 벤은 놀랐지만 무슨 일이 일어났는지 알아차리고 요술바구니로 들어가 감쪽같이 사라진다. 벤이 누명을 벗는 길은 오직 진범을 찾아내는 것 뿐이다. 그래서 벤은 그가 10여년에 걸쳐 연구 해온 마술을 이용해 범인들을 잡을 계획을 꾸민다. 캐더린(Catherine Lombard: 캐더린 자렛 분)은 벤이 기다리고 있는 블랙 페니로 암살자 일당과 경찰을 유도하고 드디어 벤의 레이저 마술과 암살단이 마주하게 되는데....