명나라 조정은 맹렬히 세력을 확장해 가는 소금 밀매조직 염방을 진압하기로 결정하고, 용기금군의 책임자 천호는 5인의 체포 조를 파견해 염방 방주를 잡을 계획을 세운다. 그런데 이 때 염방 부방주 만천리가 숙부이자 방주인 만정옥을 암살하는 바람에 염방은 혼란에 빠진다. 만천리는 염방대회를 틈타 방주 자리에 오르지만 체포조의 치밀한 계획으로 잡히고 만다. 그러나 만천리의 꾀로 인해 체포조의 한 명인 왕조흥은 배반자로 오인당하고, 5인조 중 최고수인 장자가 배신을 하고 만천리를 데리고 도망친다. 장자는 만천리가 내건 상금 때문에 그를 형주까지 호송하고 왕조흥과 체포 조는 필사적으로 그들을 추적한다. 결국 만천리는 자신을 쫓아온 모든 사람 앞에서 염방의 보물창고를 열려 하는데…