고려말의 공민왕은 사랑하던 왕비 노국 공주가 죽자 크게 낙심하여 정사를 고승 신돈에게 맡기고 공주를 추모하는 데만 전념한다. 그러나 호색가인 신돈은 국사보다는 여색을 밝히느라 조정의 기강이 문란해진다. 급기야 홍윤이 왕의 익비와 간통하여 임신까지 하게 되자 왕은 정사를 돌보려 한다. 왕은 우선 불미스런 사실을 알고 있는 최만생을 살해하려 한다. 그러나 오히려 그에게 살해되고 만다. (이재훈)